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Les robots et les algorithmes vont-ils provoquer la prochaine crise financière?

04 novembre 2017

Les robots et les algorithmes vont-ils provoquer la prochaine crise financière?

BOURSE Alors que leur rôle était encore embryonnaire lors de la dernière crise en 2007-2008, les algorithmes sont désormais les juges de paix des marchés. Ce qui pourrait avoir un effet boule de neige en cas de krach financier

 

Les flash crash, des signes annonciateurs ?

Le 6 Mai 2010 eut lieu l’épisode inexpliqué du flash crash (-7% pour la Bourse américaine en 30 minutes) pour lequel on incriminera le high frequency trading et les premiers algorithmes de nouvelle génération. La raison, un bug informatique : pour faire simple suite à un ordinateur qui s'est mis à vendre tout les titres, les autres ordinateurs se sont mis à vendre. Depuis lors, un événement similaire s’est reproduit lors de l’été 2015, et la menace s’est étendu hors des USA et des marches actions : le 18 Mai 2017, un ETF brésilien indiciel recule de 17% en quelques minutes, et le marché obligataire souverain américain connait un épisode inexpliqué de chute vertigineuse de quelques minutes en 2014.

 


Devons-nous pour autant redouter une survenue d’une crise financière jaillissant d’erreurs de ces algorithmes et machines en pilotage automatique sur les marchés financiers ? Si un tel cygne noir n’est jamais a totalement exclure, l’enchaînement des événements devraient être différents. Une récession ou même une panique financière aura probablement une autre cause, mais la prévalence des machines et des ETFs lui conférera une magnitude insoupçonnée: ainsi, un événement dont la portée pourra nous paraître initialement limitée, pourrait induire une crise financière par le truchement du comportement de ces algorithmes ; il faut se rappeler que leur rôle était encore embryonnaire en 2007-2008, mais qu’ils sont désormais les juges de paix des marchés.

 

 

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